[기업분석] 세틀뱅크 : 분기 최고 매출액 달성, 실적 성장 지속 전망 (카카오페이 관련주, 배달의민족 관련주, 쿠팡관련주)

세틀뱅크 : 동사는 ICT기술을 바탕으로 가상계좌 중계서비스로 출발을 하여 펌뱅킹, 간편현금결제, PG서비스 등의 전자금융 및 결제 플랫폼을 제공하는 핀테크 기업임.

동사는 안정적인 가상계좌 중계서비스 매출을 기반으로 모바일/온라인 중심의 간편결제 시장점유율 확대를 위한 지속적인 노력중.

동사는 자본금 5천만원으로 설립하여 수차례의 증자를 거듭하여 현재 자본금 46.3억원의 법인으로 성장하였음.

 

 

 

 

 

https://view.asiae.co.kr/article/2021021710390217172

[특징주]세틀뱅크, 쿠팡 간편결제 '닥공' 나선다…페이 플랫폼 공급

 

 

https://view.asiae.co.kr/article/2021080913054680818

세틀뱅크, 온라인 결제 활황…실적 성장 ‘호호’

 

 

http://www.ddaily.co.kr/news/article/?no=219520

핀테크 전문기업 세틀뱅크, 쾌속 성장…영업이익 전년동기대비 96% 증가

 

https://news.mk.co.kr/v2/economy/view.php?year=2020&no=454806 

[화제의 보고서] 간편현금결제 솔루션-세틀뱅크 | 아시아 진출하는 국내 1위 간편현금결제사

 

https://www.etnews.com/20210615000028

KB국민은행·카카오페이 '스마트금융' 미래를 바꾼다

 

 

 

 

 

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★ 세틀뱅크 : 분기 최고 매출액 달성, 실적 성장 지속 전망

 

■ 2Q21 Review : 매출액 +36.4% YoY, 영업이익 +96.0% YoY 최고 매출 달성

전일(8/5) 발표한 2분기 잠정실적(연결기준)은 매출액 261 억원, 영업이익 45 억원원으로 전년 동기 대비 각각 36.4%, 96.0% 증가하며 분기 최고 매출을 달성하였음. 시장기대치(매출액 231 억원, 영업이익 36 억원) 대비 매출액과 영업이익 모두 상회함.

2분기 최고 매출을 달성한 이유는 1) 간편현금결제서비스, 가상계좌서비스, PG 서비스 등의 매출액이 전년동기 대비 각각 12.6%, 16.4%, 93.6% 증가하며 안정적인 성장세를 지속하고 있으며, 2) 연결 종속회사인 헥토의 실적이 반영되었기 때문.

2분기 실적에서 긍정적인 점은 1) 매출비중이 높은 간편현금결제서비스(2020년 기준, 매출 비중 47.0%) 매출액이 가맹점 확대, 지역화폐 거래금액 증가 등으로 인해 전년동기대비 크게 증가하고 있다는 것, 2) 또한, 1분기에 이어 수익성 개선이 지속되고 있다는 것임. 지난해 2분기 영업이익률 12.1%에서 올해 2분기에 17.4%로 5.3%p 개선되었음.

 

■ 3Q21 Previw : 매출액 +31.5% YoY, 영업이익 +43.4% YoY 최고 매출 갱신 전망

당사추정 3분기 예상실적(연결기준)은 매출액 265 억원, 영업이익 47 억원으로 전년 동기 대비 각각 31.5%, 43.4% 증가하며 분기 최고 매출을 갱신할 것으로 전망함.

분기 최고 매출을 갱신할 것으로 전망하는 이유는 1) 기존 간편현금결제서비스, 가상계좌서비스, PG서비스 등의 매출액이 안정적인 두 자리 수 성장 지속, 2) 연결종속회사 헥토의 실적이 반영될 것으로 전망하기 때문.

 

■ 2021년 실적 기준, PER 17.2 배로 국내 동종업계대비 할인되어 거래 중

목표주가는 기존 42,000원을 유지하고, +23.3%의 상승 여력(괴리율 18.9%)을 보유하고 있어 투자의견도 BUY를 유지함. 현재주가는 당사추정 2021년 예상 EPS(1,979 원) 기준 PER 17.2 배 수준으로 국내 동종 및 유사업체 평균 PER 25.2배 대비 할인되어 거래 중임.

통신 3사의 플랫폼 기반 사업구조 중심 실적으로 최근 2분기동안 안정적인 매출 성장 및 수익성 회복이 지속되고 있어 향후 주가는 추가 상승이 가능할 것으로 판단함.