https://www.youtube.com/watch?v=DZAmowpd56Q&list=UU9gpRESyCBRLwNeW53-khtQ&index=5
여러분이 가진 근거를 활용하여 적절한 주식 매수 시기를 선택해보세요.
확신하건대 주식을 매수할 적당한 시기는 자주 오지 않습니다.
제가 종목을 추적할 때는 매수 기회가 1년에 한두 번밖에 안 왔습니다.
그것도 운이 좋았을 때요.
저는 상방은 크게 열려있고 하방은 제한되어 있을 때를 노립니다.
이 밸런스를 이해하는 게 성공투자의 열쇠입니다.
주식 종목 선택이란 위험을 안고 보상을 얻는 거래임을 이해하셔야 합니다.
틀렸을 경우 얼마나 잃을 것인지, 옳다면 얼마나 벌 수 있을지 알아야 합니다.
위험을 최소화하고 보상을 극대화하는 것이 바로 스킬입니다.
이쪽 바닥에선 항상 틀릴 수 있습니다.
저도 꽤 많이 틀렸습니다.
하지만 틀려도 여전히 돈을 벌 수 있습니다.
적중한 종목이 실수한 종목을 커버하고도 남는다면요.
10 종목 중 6개만 맞춰도 좋은 타율입니다.
제가 주식을 고를 땐 저는 제가 세운 투자 근거에 대한 자신감을 위험의 척도로 봅니다.
저의 근거가 긍정적이고, 확고하며, 충분히 조사되었다고 느껴지면 그것은 저위험 투자가 되는 겁니다.
근데 스토리의 결과가 어떻게 나타날지 확신이 없으면 위험도는 아주 크게 올라갑니다.
말도 안 되게 높은 주가를 경계하십시오.
어떤 기업이 이익증가율의 몇 배에 가격이 매겨지고 있다면요.
하지만 일반적으로 스토리가 좋다면 보유하는 게 나을 겁니다.
나중에 매수 기회가 오면
즉, 주가는 이익 증가율보다 훨씬 떨어지고
근데 스토리는 여전히 변한 게 없다면 더 담으셔도 되겠습니다.
시장 하락을 이용하는 겁니다.
기업에 집중하십시오.
그 회사가 무엇을 만들고? 돈은 어디서 벌고? 경쟁은 어떻고?
그 외의 노이즈는 모두 무시하세요.
펀더멘털 스토리만 계속 체크해 나가세요.
그게 여전히 유효한지?
그게 더 나아지고 있는지? 아니면 더 악화되는지?
당신의 종목이 어떤 부류에 해당하고 그런 주식은 어떻게 흘러가는지를 알고
기대했던 대로 흘러가지 않으면 왜 그런지 찾아보시기 바랍니다.
https://www.youtube.com/watch?v=zoF6Y5tNg7c&list=UU9gpRESyCBRLwNeW53-khtQ&index=7
Q : 버크셔 해서웨이의 현금흐름은 어마어마한데 지난 12개월 동안 그 이전보다 투자를 덜 하고 계신다는 인상이 더 강해졌습니다.
이 말이 맞다면, 매력적인 밸류가 올 때까지 얼마나 오래 기다리실 생각이며,
각자 나름의 투자 습관을 지닌 일반 대중들에게 그게 던져주는 의미는 무엇일까요?
A(버핏) : 맞습니다. 뭔가 내세울 만한 주식을 오랫동안 찾지 못했어요.
그리고 얼마나 기다릴 거냐에 대한 대답은
"무한정 기다릴 겁니다."
우린 매수를 위한 매수를 하지 않을 것이며, 뭔가 매력적일 때에만 매수할 겁니다.
5% 더 싸다고 10% 더 싸다고 크게 달라질 건 없습니다.
언제 기다림이 끝날지 저희도 모르겠습니다.
말씀드렸다시피 ROE가 유지만 된다면 지금이 아주 적절한 밸류에이션을 받고 있는 것일 수도 있습니다.
설령 그렇더라도 딱히 구미가 당기진 않아요.
이익이 그대로 유지된다 하더라도 저희가 뭘 특별히 놓쳤다는 느낌은 안 들 거예요.
왜냐면 이익 수준이 괜찮은 것으로 나타나더라도
지금 저희가 보기엔 아주 훌륭한 수익을 가져다줄 것 같지 않기 때문입니다.
그렇다고 단기적으로 시장에서 거대한 움직임이 나타나지 않을 거란 뜻은 아닙니다.
시장은 무엇이든 할 수 있어요.
시장의 역사를 보시면 온갖 것들이 일어나잖아요?
어쨌든 저희에게 타임프레임이 있는 건 아닙니다.
돈이 쌓이면 뭐 그냥 쌓이는 거고
만약 뭔가 타당한 걸 발견하게 되면
우린 아주 빠르게 그리고 크게 움직일 겁니다.
우리 눈에 확인되지 않은 뭔가에 움직이진 않을 겁니다.
"활동이 많다고 돈을 버는 게 아니라, 적중을 했을 때 돈을 버는 겁니다."
A(멍거) : 간혹 따분해서 뭔가 새로운 걸 살짝 건드려 본다는 게 투자 인생에서 뭐 그렇게 큰 비극은 아닙니다.
기다리는 동안 다른 것들도 가능하겠죠.
우리의 화살통에 화살이 한 개만 담긴 건 아니에요.
A(버핏) : 예전에도 가만 앉아 손만 빨던 시절이 있었어요.
아주 긴 시간이었습니다.
돌이켜보면 그리 길어 보이지 않는데 그 시기에는 무척 길게 느껴졌죠.
그 시간을 기다리는게 참 힘들긴 한데
그렇다고 뭐 어쩌겠습니까?
여러분이 안달 난다고 해서 그리고 살 마음을 먹는다고 해서
기업의 성과가 더 나아지는 건 아니잖아요.
우리는 우리가 좋아하는 공이 올 때까지 기다릴 겁니다.
크게 휘두를 수 있는 공이면 아주 좋아할 거예요.
그게 우리 스타일입니다.